떡상중인 '태양광 1등주' 한화솔루션 전망

' 한화솔루션 4연속 거래일 상승 중 '

요새 상한가를 기록하고 있는 한화솔루션

친구의 얘기로 호기심에 관심 목록에 넣었다가 상한가 치는 모습 보고

문득 이 회사에 대해 궁금 해졌습니다.

 

그냥 궁금만 해오다가 이번에 상승 그래프를 그리는 모습을 보고는

여러 각도에서 한화 솔루션이란 회사에서 알아봤는데요.

알아 보면서 한화 솔루션이란 회사에 대해 많이 알게 된 시간이였고

이번 조사를 통해 투자를 해야할지 말아야 할지에 대해 다시 생각해 보게 되었습니다.

 

니콜라에 보유 지분이 있었는지 몰랐었는데 이번에 알게 되었네요.

보유 지분이 있다니 니콜라 회사가 폭발적인 성장을 이뤄낸다면

한화 솔루션에게도 엄청난 기회가 될 것이라고 보여졌어요.

(그런데 아직 니콜라는 성과를 보여준 상황이 아니라 장미빛 미래는 조금은 먼 단계 입니다.)

 

그 동안 저처럼 한화 솔루션에 궁금하셨다면

이번 편 저랑 정주행 하면서 배워보는 기회로 삼으셨으면 좋겠습니다.

그럼 이제 아래 내용들을 찬찬히 살펴 보러 가봐요!

 

 

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한화솔루션 기업정보

- 구 한화 케미칼

- 태양광 1등주

- 국내 최초로 PVC* 생산

- LDPE, LLDPE, CA 등 각종 산업의 기반이 되는 기초 석유화학 제품을 생산

- 태양광 에너지의 기초 소재인 폴리실리콘 사업과 CPVC, 수첨수지 등 고부가가치 사업 영역의 화학 기업

 

PVC란?

- Poly Vinyl Chloride의 약자

- 인조 가죽, 포장재, 바닥재와 각종 완구, 섬유 등의 소재로 널리 쓰이는 범용 플라스틱

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한화솔루션 실적 (2019 기준)

- 매출 95,033억원 

- 영업이익 3,783억원

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한화솔루션 주가 (2019 기준)

- 한화솔루션: 46,150원

- 한화솔루션우: 61,000원

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한화솔루션 긍정적 측면

• 기후 환경 정책인 한국판 뉴딜 수혜주 분류로 최근 주가가 급상승
  
• 매년 셀 효율을 0.5% 포인트 씩 상승 시키며 경쟁사 대비 5~10와트 (W) 우위를 확보하는 등 기술 경쟁력을 보유
• 계획된 태양광 프로젝트 매각이 원활히 이뤄질 경우 매출 성장과 영업 수익성이 제한적으로 회복할 수 있을 것으로 기대
• 니콜라에 보유 지분이 있어 제휴 할 수 있는 기대감이 있음

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한화솔루션 부정적 측면

• 코로나 19로 인해 석유 화학산업에 큰 영향을 미치고 있고,
  유가 변동성 확대와 글로벌 수요감소 등 불확실성이 커지면서 실적 개선을 제한
• 1·4분기 실적이 큰 폭으로 떨어지면서 현재 ‘AA-’인 신용등급 전망도 지난 4월 ‘부정적’으로 조정
• 지난해 상반기 4조 5,971억 원 대비 ->4조 2,047억원의 매출 감소 기록
  1·4분기 유가 급락으로 매출 원가가 줄어 영억 이익은 2,956억원으로 증가하여 당기순이익은 1,427억원 상승
  그렇지만, 2·4분기에 유가가 다시 오르면서 수익성은 다시 감소하고 차입 부담은 늘음
• 상반기 회사의 차입금은 8조원에 육박(현금흐름이 약화되면서 차입 부담이 늘어남)
• 부채비율도 178% 가까이 오름 (보유자산 유동화, 투자규모 축소 등으로 재무 개선을 해 순차 입금을 감소 시키겠다 함)
• 내년 상반기까지 5조 5,353억원을 갚아야 함
• 이번 9월 말에 800억원 규모 사채 만기도 돌아오고 있음 
• 석유 화학, 태양광 부문의 경쟁지위 유지를 위한 설비투자 부담도 연간 1조원 내외 소요
  
• 실적 개선이 시급한 상황

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한화솔루션 미래·성장성 측면

• 수전해* 분야 전문 연구 인력을 보강하는 등 수소시장 주도권 확보에 나서고 있음
• 2023년까지 수전해 기술 개발을 완료하는 계획 세움 (전해조 기술 노하우를 보유하고 있고 이는 수전해 기술과 유사하다 함)
• 수전해 핵심소재와 전해조 기술을 개발하여 -> 이 개발한 것들을 태양광 사업과 연계에 에너지 시장의 효율성을 향상 시키고자 함 
  (향상하고자 하는 이유는: 수전해 기술을 고가의 비용이 발생하는 단점이 있어, 이를 태양광을 통해 단점을 상쇄할 수 있다함)
• 한화가 니콜라 전용 수소 충전소 운영권과 수소 생성기 설치권을 보유 중 -> 글로벌 수소시장 선점 계획을 갖고 있음
• 에너지랩스(젤리) 를 인수 함 ->
  태양광 전력 패키지를 고객에게 임대해 전력 거래 계약을 맺는 분산형 에너지 솔루션 시장으로 영토 확장 계획을 갖고 있음

수전해란?

물을 전기 분해해 수소와 산소를 만드는 신재생 에너지라고 함

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한화솔루션 친환경 왜 내세웠을까?

대부분의 글로벌 화학 회사들이 제품 원료부터 생산까지 모든 공정에서 친환경 측면으로 구축 하는데 힘을 쏟고 있어

글로벌 기업들과 경쟁 할려면 친환경 사업은 필수라고 알려지고 있음.

글로벌 화학 기업 중

- 바스프는 '케미칼 리사이클링 (버려진 플라스틱들을 다시 사용해 생산)' 투자

- 다우는 모든 패키징 제품을 100% 재활용 될 수 있도록 생산 하는데 투자

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한화솔루션 관련 뉴스

요약

- 글로벌적으로 태양 광 패널 사업을 강화하고자 함

- 유럽 태양 광 발전소 건설과 구매를 위해 자금이 배분 되어지는 것에 대해 결정 됨

(발전소 건설은 스스로 전력을 분배할 수 있는 이점이 있어 이러한 계획을 세운 것으로 알고 있음)

 

 

한화 솔루션은 COVID - 19 대 유행으로 대부분의 산업이 보수 모드에 갇혀 있는 상황에서 태양 광 패널 사업을 전 세계적으로 확장하고 강화하기 위해 김동관 부사장의 지도 아래 과감한 이니셔티브를 취하고 있습니다.

김동관은 한화 김승연 회장의 장남으로 대기업의 캐쉬 카우 계열사로 진화 한 한화 솔루션 태양 광 사업부의 핵심 인물로 꼽힌다.

한화 솔루션에 따르면 지난 달 주주 총회에서 유럽 태양 광 발전소 건설 또는 구매에 대한 청신호가 결정되어 연말 이전에 필요한 자금이 배분된다.

주주 총회에서 사내 이사로 선임 된 후 김정은의 첫 번째 주요 사업이다. 김씨는 회사의 태양 광 패널 사업 성공의 숨은 힘이자 미래 성장을 위한 새로운 사업 분야를 발굴하는 핵심 인물 이었습니다.

회사는 태양 광 발전소를 건설 할 것인지 아니면 기존 유럽 지역 태양 광 발전소를 인수 할 것 인지를 검토하고 있다.

예상 위치에는 대체 에너지원에 대한 수요가 높은 독일, 스페인 및 이탈리아가 포함 됩니다.

태양 광 에너지를 소비자에게 공급하는 마지막 단계 인 태양 광 발전 사업의 다운 스트림을 강화할 계획이다.

한화 솔루션 관계자는 "태양 광 발전소를 구매하거나 시공 한 후 구매 - 구축 - 판매 사업 구조를 구현해 다운 스트림 사업을 강화할 계획" 이라고 말했다. "이전에는 유럽 태양 광 회사들이 태양 광 패널을 사용하여 자체 발전소를 운영하고 전력을 소비자에게 직접 분배 했지만, 우리가 자체 태양 광 발전소를 구매 하거나 건설하면 우리 스스로 전력을 소비자에게 분배 할 수 있을 것 입니다."

한화는 태양 전지 및 모듈 개발에 힘을 보였지만, 발전소 건설에 대한 전문성을 확대 해 글로벌 태양 광 분야의 만능 기업이 될 수 있도록 하겠습니다.

이 회사의 모듈은 태양 광 발전소 건설의 기초가 될 수집 된 데이터와 실행 능력을 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보 했습니다.

한화 솔루션은 COVID-19가 산업 세계의 절반을 동결 한 시기에도 태양 광 산업의 성장과 수요에 큰 잠재력이 있을 것이라고 낙관하고 있다.

금융 감독원 자료에 따르면 한화 솔루션은 매출 9.5 조원을 기록 했으며 그중 65 %는 태양 광 부문에서 발생 했으며 영업 이익은 2,235 억원으로 회사 전체 이익의 59 %를 차지했다.

이는 한화가 효율적인 모노 태양 전지 생산에 힘입어 2010 년 태양 광 사업을 시작한 이후 가장 큰 수익성을 기록한 것이다.

한화 솔루션은 올해 한화 케미칼, 한화 큐셀, 한화 첨단 소재의 합병으로 탄생 했으며 2025 년까지 매출 18 조원, 수익 1 조 6000 억원을 목표로 하고있다.

한화 솔루션 관계자는 "아직 운영이 크게 둔화 한 타 산업에 비해 코로나 바이러스의 직접적인 영향은 없었지만 바이러스가 해외 공장 운영에 영향을 미칠 수 있기 때문에 항상 위험성이있다"고 말했다. "상황이 장기화 되지 않는 한 중장기 판매 목표에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다."